Mükemmel Hedge Nedir?

Mükemmel bir hedge, başka bir yatırımın doğasında bulunan riskin% 100'ünü dengeleyen bir yatırımdır. Tüm riski dengelemek için, yatırımlar arasındaki korelasyon veya göreli kazanç veya değer kayıpları tam tersi olmalıdır. Sonuç olarak, mükemmel bir çit çoğu kez bulunamadı.

Bütün yatırımlar belirli bir risk altındadır. Bu, piyasa değerinde meydana gelen değişiklikler nedeniyle getirinin beklenenden daha düşük olması ihtimalidir; bir piyasanın tüm riskine maruz kalan bir yatırımın çıplak bir konumda olduğu söyleniyor. Hedge yatırımları bu konumu telafi etmek ya da kapsamakta ve minimum kabul edilebilir bir geri dönüş sağlamak için yapılmaktadır. Bir yatırımın değerindeki bir kayıp, finansal korunma aracı için değer kazançıyla dengelenir. Sizde bu tarz makaleler için bu hizmetleri alabilirsiniz;

·        içerik ajansı

·        içerik siparişi

·        Hazır makale

İdeal, mükemmel bir riskten korunma ve tüm riskin ortadan kaldırılması olabilir, ancak gerçekte, yalnızca maruziyet veya risk için kısmen bir kapsam mümkündür. Böyle bir yatırım stratejisinin amacı, muhtemel kayıpları azaltmak, geri dönüşleri arttırmak değil. Riskten korunma yapıldığında, başarılı bir yatırımdan elde edilen kazançlar, finansal riskten korunma maliyeti ile azaltılacaktır.

Yüksek riskli yatırımlar genellikle yatırımcıları cezbetmek için yüksek getiri sağlar ve hedging genellikle potansiyel kârın bir bölümünü feda ederken yüksek riskli bir yatırım yapmak için kullanılır. Bununla birlikte, mükemmel bir çitin sağlanması için, yatırımcının maliyeti çok yüksek olabilir. Beklenen kârlar, finansal riskten korunma maliyeti ile ortadan kaldırılabilir veya kabul edilemez derecede düşük bir düzeye indirilebilir.

Korelasyon iki menkul kıymet arasındaki değerdeki göreli değişimin bir ölçüsüdür; +1 ile -1 arasında değişen bir değer ölçeği olarak temsil edilir. +1 değeri, korelasyon katsayısı, iki menkul kıymetin piyasa değerlerinin mükemmel şekilde hizalandığını ve bir değer olarak değiştiğini gösterir. Bir ters ilişki, -1 katsayısı ile gösterilir. Bu durumda, bir güvenliğin değerinde bir değişikliğe neden olan piyasa güçleri, karşılaştırılmış güvenlik değeri üzerinde tam tersi bir etki yapacaktır.

Mükemmel bir hedge oluşturmak için iki menkul kıymetin korelasyon katsayısı -1 olmalıdır. Menkul kıymet çiftlerinin çoğunluğu 0 civarında kümelenen katsayılara sahip olduğundan, bu durum çok nadir bir olaydır ve bu ikisi arasındaki değerdeki göreli değişmenin rasgele olduğunu gösterir. İki menkul kıymet arasındaki korelasyon katsayısı -1'e yaklaştığında, bir güvencenin diğerinin performansına karşı korunma olarak kullanılması verimliliği artar.

Mükemmel bir hedge ve genel olarak hedge yatırımları için arayış, tipik olarak profesyonel fon yöneticileri tarafından kısa vadeli riskleri azaltmak için kullanılan gelişmiş yatırım stratejileridir. Bireysel yatırımcıların çoğu uygulamaya girmemektedir. Uzun vadede yatırım yapanlar, yatırımlarının değeri piyasanın genel değeri ile büyüdükçe bir dönüş gerçekleştirirler. Kısa vadeli dalgalanmalara karşı korunmak, nihai getiriyi sınırlayacak gereksiz bir harcama olarak görülmektedir.